十三、税收&条例
十三、税收&条例
如果你和我一样，当你读到监管这个词时，你的大脑就会关闭。税收？贪睡节。没有人想了解你的钱是如何被看待、被征税或被监管的。然而，了解世界历史强国如何看待你的投资是有价值的。他们的故事和其他人一样，与区块链和加密货币纠缠在一起。
资产通常是有形的，公司是物理上可审计的，到位的系统对一些已知的实体负责。进入灰色地带，数字化资产和合约以分散的方式建立，托管在区块链。
许多首次投资者都被投资的兴奋所吸引。税收有时成为事后的想法。
“我觉得我可能不小心毁了我的生活，因为我不知道税。”认识一下 Reddit 用户 thoway，他是一名加州的办公室助理，年薪只有 47，000 美元。一群朋友建议他在 2017 年初投资比特币，于是 thoway 以每个比特币 7200 美元的价格购买了 8 个比特币。在接下来的几个月里，比特币的价格飙升至每比特币 15，000 美元，thoway 卖掉了他的所有头寸，净得 120，000 美元！
这太棒了。108%的投资回报率令人惊叹。不幸的是，thoway 立即将这笔美元再投资于其他加密货币。thoway 事后意识到，他在最初以 12 万美元的价格出售比特币时，欠了价值 5 万美元的所得税。在 thoway 意识到他欠所得税的时候，他再投资到其他加密货币的价值下降到了 30，000 美元。他不再有资本支付首次成功出售比特币所应缴纳的所得税。
像 thoway 这样的故事令人悲伤，但简单的事实永远不能忘记。国税局或你所在的任何国家都希望你的投资得到一部分回报，这是公平的。你受益于社会；因此，你应该作为一个纳税守法的公民为社会做贡献。
权力在发挥作用
我们将从主要参与者开始:作为投资者，谁会关心你？ 259
证券交易委员会
商品和期货交易委员会(CFTC)
美国联邦贸易委员会(联邦贸易委员会)
财政部
国内税收署
金融犯罪执法网络
毫不奇怪，资金流向何处以及如何流动是主权国家非常关心的问题。这些部门都专注于为国家筹集公平份额的资金，实施监管以保护投资者，并确保市场在公众和其他国家眼中的信任和有效性保持稳定。近代史上的一个重要步骤是将一些加密资产归类为证券。当一项资产或合约被视为一种证券时，其后果涉及到各主权国家的强制性遵守。出于我们的目的，我们将考察美国。
什么是证券？虽然美国官方的法律定义是 145 个单词，每个重要单词都有多页定义，但我们将选择使用一个简化但仍然适用的定义:
证券是一种投资合约，在这种合约中，资金投资于一个普通企业，并合理地期望从其他人的企业或管理努力中获得利润 第 260 章
为了理解证券交易委员会定义证券的先例，我们必须追溯到 1946 年由豪威公司经营的佛罗里达州的一个柑橘农场。这家农业公司“被高额利润的期望所吸引”，决定将一半的土地出租给几个商人企业由提供投资资金的商人组成，而豪威公司提供耕作和土地。商人提供“资本”，豪威公司提供“土地的工作和管理”这些商人期望根据租赁合约从豪威公司得到“回报”。似乎很公平，对吧？
这是公平的，但充满了风险。
豪威公司诉讼案正式成为证交会诉豪威公司案，载于《美国最高法院判例汇编》第 328 卷第 293 页。法院裁定，由于投资合约的设计，豪威公司是一家证券公司。这就是法院创立了后来被称为臭名昭著的“豪威测试”的地方根据《证券法》,判断一项交易、资产或模糊的替身是否属于“投资合约”(一种证券)的标准是，该计划是否涉及对一个普通企业的资金投资，其利润完全来自他人的努力。任何贴上“安全”标签的东西都有一整套必须遵守的规则和条例，以保护投资者。这是昂贵的，这就是为什么被认为是一个安全是如此重要。
如果“投资合约”检验通过，豪威检验的下一步就涉及合约是非物质的还是物质的，是投机性的还是非投机性的，以及有无内在价值的财产买卖是否继续。也就是说，如果一份合约涉及一项投资，而你在其中什么也不做，并期望纯粹基于资本给你一定的回报，那么你就进入了被归类为证券的所述合约的领域。
这就是事情变得棘手的地方。货币不是证券。 263 货币是一种交换媒介，而不是基于第三方管理的回报生成器。这种情绪在 2018 年得到了美国证交会主席的支持，他在美国消费者新闻与商业频道的一次独家采访中证实，比特币等加密货币不是证券。 264 这是因为与传统定义的证券相比，加密货币具有货币的属性，并且不承诺一定的回报。此外，尽管豪威测试的“投机性”部分得到了满足，但由于区块链是分散的，证交会或任何监管机构都无法指出某一方的管理努力。这是前所未有的。这是一个深空虫洞，吸引投资者的资金，但没有到达中心的可能性，因为没有中心。没有单一政党。
谨慎还是应该的。SEC 尚未发布任何关于比特币作为一种证券的官方声明(采访不算官方声明)。总的来说，这仍然是许多加密货币面临的最大风险之一——监管和法律对拥有比特币的投资者的影响可能会很大。
秒夹钳下降
SEC 是否已经放弃了追查加密货币的能力？绝对不行。
谜始于 2015 年的麻省理工学院媒体实验室。它从一份不起眼的白皮书开始，专注于为分散式网络创建隐私层。英格玛在其 ICO 期间筹集了 4500 万美元，以换取“英格玛区块链”的加密货币“ENG”。作为最古老的项目之一，它是第一批带头发起冲锋的区块链协议之一。该团队宣扬长期愿景、定期开发更新和即将上线的 testnet。英格玛 MPC 总部设在旧金山和以色列，团队成员来自世界各地。
2020 年 2 月 19 日，美国证券交易委员会宣布，它解决了对区块链科技初创公司“英格玛 MPC”进行未注册证券发行的指控。265 Enigma 同意通过索赔程序向受害投资者返还资金，将 ENG 数字代币注册为证券，并向 SEC 提交定期报告。最后，英格玛 MPC 支付了 50 万美元的高额费用。还记得之前讨论风险的时候吗？这是定性可预测风险的完美体现。
虽然 SEC 没有概述 ENG 被列为证券而比特币没有被列为证券的确切原因，但这可以归结为一个非常基本的概念。 266 当投资者购买数字资产 ENG 时，他们期望英格玛 MPC 对协议的管理会产生一定的回报。因为该协议在所有权和设计上没有分散化，所以该协议的代理机构牢牢地依附于英格玛 MPC 公司。再加上投机和一份无形的合约，突然间你就通过了豪威测试。其他区块链协议并非如此，这些协议通过协议的分散控制被设计为分散，使得没有任何一方有需要提供特定回报的负担。
**像英格玛这样的区块链协议的希望是存在的，但是诉讼是一个巨大的挫折。英格玛现在正在建立一个新的真正分散的网络，不受英格玛 MPC 控制。网络上的令牌被称为 SCRT(秘密令牌)，不会被 SEC 归类为证券，因为网络是适当去中心化的，因此属于与比特币相同的未分类/去中心化类别。Enigma 可能会看到它的协议被广泛开发、扩展，并被数百个不同的用例使用。目前，未来仍笼罩在风险之中。
这类事件的后果是什么？投资者失去信任，开发商转向可持续平台，价格跌落悬崖。在 Enigma 的案例中， ENG 在 SEC 宣布后的不到 30 天内损失了 80%的价值，这谦卑地提醒了人们加密货币在狂野西部的波动性和未知性。这就是证交会展示的力量——不是所有的项目都有流动性和资本在与证交会的长期诉讼中存活下来。
图 27:英格玛 SEC 价格下跌
Enigma 不是第一个由 ICO 引起的 SEC 诉讼，也不会是最后一个。虽然在许多场合都提到保护消费者，但事实是这关系到许多问题。任何可能威胁到美国霸权和美元作为事实上的全球货币的权力的事情都会立即受到强烈的怀疑。国会议员在多个场合呼吁在此基础上全面禁止加密货币。唐纳德·特朗普(Donald Trump)在推特上公开表示，“我不是比特币和其他加密货币的粉丝，它们不是货币，其价值具有高度波动性，并且是基于稀薄的空气。”他还说过，在美国只有一种真正的货币，那就是美元。考虑到 HSB 的一项调查显示美国 36%的中小企业接受比特币，这是一个讽刺。 269 接受比特币的主要公司有& T，Expedia，微软，还有大家最喜欢的数据筒仓，维基百科。很明显银行家们很担心，你不能责怪他们。分散的技术与那些相信中央控制技术和货币 政策的人完全相反。
“我们很大一部分国际实力来自于美元是国际金融和交易的标准单位这一事实。通过纽约联邦储备银行进行清算对于大宗石油和其它交易至关重要。加密货币的支持者公开宣布的目的是剥夺我们的权力，让我们处于这样一种境地，例如，我们对伊朗的最重大制裁将变得无关紧要。” 271
众议员布拉德·谢尔曼
不用担心，一位代表对加密货币的负面看法并没有被普遍接受。犹他州已经制定了有利的法规，以帮助鼓励区块链人在他们自己的边界内创新。“区块链技术法案”(法案 0213)将区块链企业排除在汇款机构合规标准之外——这个问题正在扼杀其他州的创新。其他州也开始玩弄州立法，列出专门针对加密货币和区块链技术的规则。 273 众所周知，2020 年总统候选人杨安泽希望从联邦的角度来澄清监管空间。
“现在我们陷入了各州待遇的大杂烩，这对每个人都不好:对想在这个领域投资的创新者也不好。因此，我的首要任务是制定清晰透明的规则，让每个人都知道自己未来的发展方向，并保持竞争力。” 274
—杨安泽
分类
亚利桑那州国会议员保罗·戈萨尔提出的 2020 年加密货币法案旨在对加密资产进行分类。这一监管明确性是美国第一批全面的文件之一，很可能成为未来提案的指导性文件。 275 重要的监管疏忽是将加密货币分为三个不同的类别。这是语言在监管领域开始演变的地方。虽然这本书在确定与语义相关的立法意图方面取得了很大进展，但随着监管框架的建立，语言将继续发展，以对各种加密资产分类进行分类和监管。
加密商品——仅受商品期货交易委员会监管
加密货币——由 FinCen 和财政部监管
加密证券——仅受美国证券交易委员会监管(本章前面已讨论过)
加密商品(如本法案所定义)是具有完全或实质性可替代性的经济商品或服务，基于区块链或分散加密分类账，由市场处理，而不考虑商品或服务的生产者。商品和货币有什么不同？商品是具有使用价值的物品，是可以交换的。基于市场对未来供求的预期，一种商品的价格也会出现偏差。谷物、贵金属、电力、石油和牛肉都是商品的经典例子。
以电为例:电用于商业、住宅、工业和交通目的。电的价值根据任何一天的需求量和供应量而波动。 277 飓风过后，许多不同的石油和天然气精炼厂(例如位于休斯顿和路易斯安那州之间的墨西哥湾沿岸)都会受到负面影响。当风暴过后工厂停工维修时，电力供应就会减少，从而抬高了电价。一般来说，我们不在乎电来自哪里，只要我们的手机能够充电，灯打开，电脑启动。因为电力可以交易、交换、投机和使用，所以我们能够自信地将其定义为一种商品，并按此进行监管。
但是等一下，比特币不是加密货币吗？这难道不是我们一直以来的假设吗？
比特币听起来是不是很像一种加密商品？首先，让我们回到该法案对加密货币的定义。
本提案中的加密货币定义为:
“基于区块链或分散加密分类账的美国货币或合成衍生产品的表述。这种表示是储备支持的数字资产，在代理银行账户(如 stablecoins)中完全抵押。 278
脸书的 Libra 在 2019 年引起了全国的关注，根据该立法的定义，它是加密货币的一个例子。Libra 是一种“稳定币”,由脸书的银行账户支持，与美元一对一等值。这是制造稳定货币的原因；保证与另一种货币一对一等值的数字资产。
为什么脸书想要创造这种货币？根据马克·扎克伯格的说法，天秤座会让寄钱“像发照片一样简单”从功能上来说，你真的可以“文本化”货币。此外，超过 17 亿没有银行账户(但可以访问脸书)的成年人将能够使用 Libra 作为交换手段。Libra 协会是一个公司联盟，旨在推出一种在多个不同平台上共享的加密货币。虽然从技术上讲，脸书并不是未来天秤座区块链的直接所有者，但脸书在决策上有很大的影响力。
最终，立法者攻击天秤座企图篡夺美元的统治地位。2019 年 10 月 14 日，天秤座协会在日内瓦举行成立大会之前，最初的二十八个创始成员中有七个退出了。这些退出的会员包括贝宝、易贝、Stripe、Visa 和万事达。本质上，工业巨头们临阵退缩了。你也不能责怪他们——没有一个中央集权的实体集团愿意与美国监管体系的全部力量正面交锋。这是不能乱来的。
加密货币(Cryptocurrency)是一个普遍接受的术语(截至目前),指的是持有和代表价值的数字令牌——托管在区块链上，可在互不信任的双方之间交换。虽然这篇文献将此作为工作定义，但监管机构正朝着这样一个方向发展，即无论出于何种意图和目的，你可以投资并获得回报的加密货币都被监管机构视为加密商品(比特币)或加密证券。
现在我们对加密货币的分类有了更好的了解，那么监管是如何通过你的美元来体现的呢？它以一种和死亡本身一样古老而强大的力量出现。
“在这个世界上，没有什么是确定的，除了死亡和税收。”
本杰明·富兰克林
税收
税收。爱他们或恨他们，你所在的文明依赖于公民的公平贡献，回报给主权国家，以维护公共利益——创造一个稳定的社会，这是由我们都遵守的心照不宣的协议实现的。这是通过你们的劳动和整个社会的共同努力才得以实现的。你有法律义务尽你所能遵守法律。我已经给出并将继续进行的走查应始终经过三重检查。这不是财务建议；所有的财务决策都是你自己的。税收和法律一直在变化。永远不要厌倦你从过去读到的东西，永远用最新的 现实来核实事实。
免责声明:本部分仅供参考，不应被理解为税务或投资建议的占位符。请向您自己的注册会计师、税务律师或税务专家咨询如何对待数字货币和数字 资产的税收。
根据 2020 年 1 月 1 日生效的税法，所有模糊形式的加密货币都被视为财产，因为它与税收有关。正因为如此，你要受制于围绕资本利得和资本损失的规则。
什么是资本收益？资本资产(类似于财产的资产)的价值上升使其价值高于购买价格。如果我以 100 美元购买一项资产，然后以 200 美元出售，我就获得了资本利得。对于资本损失来说，情况正好相反。 284
什么是加密商品和加密证券的应税事件？如果我用比特币买咖啡呢？如果我送朋友以太坊或者从交易所买一些加密货币呢？
幸运的是，美国国税局在 2014 年采取了行动，并在一份名为“2104-21 号通知”的六页文件中准确概述了规则我会鼓励你去查一查这本书，并从马嘴里读出来。尽管从监管角度来看，定义一直在变化，但我们可以自信地遵循本书出版时的以下规则。
crypto 的应纳税事件(需要纳税申报)如下: 286
赚取加密收入
将密码用于商品和服务
将密码换成不同的密码
将密码转换为法定货币(如美元)
crypto 的应税事件不包括以下内容:
用美元购买密码
从一个数字钱包转移到另一个数字钱包
将 crypto 作为礼物赠送——以低于其全部价值(由 IRS 定义)的价格转让财产 287
人们正在努力争取用加密货币购买物品而不引发资本损失或资本收益的能力。我完全相信，在未来，随着稳定资本以多种混合形式被采用，立法将反映这种必要的变化。
你必须有所有应税事件的记录，因为你需要每年提交一份 IRS 表格 8949 和 1040 表 D。TurboTax 等服务有助于提交表格，但你需要能够提供输入。如果你想知道记录应税加密事件的确切机制，大量最新的在线视频可以带你完成一系列步骤。启动一个包含以下必需的 8949 条目的持续更新日志的电子表格是值得的:
财产的数量(如五个比特币)
以美元为单位的成本基础(您购买密码的价格，包括费用)
购买日期
以美元计的公平市场价值(你以什么样的价格出售密码，以及出售的金额)
销售日期
以美元计算的收益和损失
在纳税年度结束时，您将汇总所有应纳税事件，产生净正数或负数。您的投资日志是对您的加密投资的客观观察，作为一个副作用，它可以同时作为跟踪条目的基础，而这些条目是填写您的 8949 和 1040 的基础。
在年底确定了你的总体资本利得或损失后，如何确定资本利得的税率？通俗地说，“我的整体利润(或亏损)的税率是多少？” 这取决于 短期资本利得或长期资本利得是否适用于你，以及你的收入等级。短期资本收益是指从最初购买开始，该物业(在本例中为 crypto)的出售时间少于或多于 12 个月。如果出售是在最初购买的 12 个月之内，则适用短期资本利得。如果出售是在最初购买的 12 个月之后，则适用长期资本利得。下面列出的是 2020 年美国的税收等级。
图 28:短期资本收益 289
这与个人在 12 个月后出售加密资产形成鲜明对比。长期税率明显较低，并奖励对投资有耐心和信心的个人。这就是为什么本书前面提到的选择时间范围如此重要。它可以是一个小收益和一个大收益之间的差异，因为资本利得税。下面列出的是 2020 年的长期资本收益等级。
由于感觉缺乏美国证券交易委员会和其他监管机构的监管，一些投资者认为自己不纳税，不记录他们的交易，不遵守法律。为了让你的菲亚特加入加密货币，你需要通过一个与银行交易的交易所。这些交易所符合美国当局的规定，因此应遵守“了解您的客户”标准。当您将加密货币发送到与 exchange 钱包不同的钱包时，您就“在系统中”了。你现实世界的身份可能会被附在那个电子钱包上。
因为大多数大型公共区块链是完全透明的，所以从接收资金的钱包(从交易所)到任何其他钱包的交易链是可见的。根据设计，世界上的每个人都可以访问公共区块链-任何人都可以在区块链上看到完整的交易集，一直追溯到第一笔交易。这就是为什么区块链是不可变的和可审计的。
也就是说，即使你与分散的交易所或独立于交易所的智能合约进行交易，你也不能免受政府的影响。您的公共钱包地址可能是 0 xc 02 AAA 39 b 223 Fe 8d 0 a 0 e 5 C4 f 27 EAD 9083 c 756 cc 2，并且对 99%的使用区块链的个人来说是完全“匿名”的，但是如果某个交易所以某种方式将您的“了解您的客户交易所身份”附加到该钱包上，那么您就不再处于该系统之外。
你对你的财务交易负责。
监管机构认为“混合器”是最危险的技术之一。混血儿的目的是通过让几组钱包在钱包之间交换数百种不同面值的金额来混淆交易，从而难以追踪汇款人和收款人。资金最终将到达他们的预定目标，但将从多个不同的钱包到达钱包，使任何试图检测哪个钱包是原始发送者甚至谁是预定接收者的跟踪算法都感到困惑。这是一场技术军备竞赛，你可以相信国税局或 FinCen 有一些最好的软件工程师设计程序，通过这些不同的模糊服务来跟踪钱包。
说到底，你必须尽职尽责。跟踪你的交易，以提高你作为投资者的水平，并合理纳税。时刻关注会影响你的投资工具的法律法规。意识到不正确遵守法律的风险，即使是无意的。正如 19 世纪初的律师和政治家约翰·马歇尔在 T2 所说，“征税的权力就是毁灭的权力。”
不要站在错误的一边。
thoway，" r/personal finance-我刚刚发现我欠 IRS 50k 美元，而我并没有这笔钱，因为我进行了加密交易。我是不是疯了？，”reddit，2020 年 6 月 4 日访问。
259 “国际法律业务解决方案—全球法律洞察”，GLI—全球法律洞察国际法律业务解决方案(全球法律集团)，于 2019 年 12 月 17 日查阅。
260“15 美国法典 77b—定义；促进效率、竞争和资本形成”，法律信息研究所(法律信息研究所)，2020 年 2 月 7 日访问。
261BitTrust，《通过豪威测试:如何监管区块链代币》，中，(bit trust，2017 年 3 月 4 日)。
262 “证券交易委员会诉豪威公司案，美国最高法院判例汇编第 328 卷第 293 页(1946 年)”，贾斯蒂亚法，2020 年 6 月 4 日获取。
263Kate Kooney，“SEC 主席表示该机构不会改变证券法以迎合加密货币”，美国消费者新闻与商业频道，2018 年 6 月 11 日。
264lbid。
265Nikhilesh De，“ICO Project Enigma 解决超过 4500 万美元代币销售的 SEC 费用”，CoinDesk (CoinDesk，2020 年 2 月 19 日)。
266 “新闻稿”，SEC 会徽，2020 年 2 月 19 日。
267 英格玛项目，《引入秘密网络》，中(英格玛，2020 年 5 月 27 日)。
268 唐纳德·j·特朗普(Donald J. Trump)“我不是比特币和其他加密货币的粉丝，它们不是货币，其价值波动性很大，而且是建立在凭空之上的。不受监管的加密资产会助长非法行为，包括毒品交易和其他非法活动。。。。，“推特，2019 年 7 月 12 日。
269“HSB 调查发现三分之一的小企业接受加密货币”，商业资讯，2020 年 1 月 15 日。
270 马特·安德森等人，“2020 年谁接受比特币？20+大公司列表，“99 比特币，2020 年 6 月 4 日访问。
271 货币中心，“今天在国会众议员谢尔曼呼吁通过一项禁止所有加密货币的法案，”推特，2019 年 5 月 9 日。
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273Carlton Fields，“关于虚拟货币和区块链技术的国家法规——(更新)，”JD Supra，2019 年 4 月 19 日。
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275 “什么是加密货币法案 2020？，“雅虎！财经，2020 年 1 月 7 日。
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277 劳伦斯·派恩斯，《电力:学会如何在Commodity.com，Commodity.com，2019 年 8 月 16 日。
278Paul Gosar，“Text—H.R.6154—第 116 届国会(2019-2020):2020 年加密货币法案”，Congress.gov，2020 年 3 月 9 日。
罗伯特·金，“分析:2020 年的加密货币法案？你不是认真的吧！，“彭博 BNA 新闻，2020 年 1 月 13 日。
Andrew Morse，“关于脸书天秤座加密货币你需要知道的事情”，CNET，2019 年 10 月 24 日。
Josh Constine，“脸书宣布天秤座加密货币:你需要知道的一切”，TechCrunch，2019 年 6 月 18 日。
282Josh Costine，“脸书加密财团 Libra 协会失去了 8 名‘创始成员’”，Yahoo！财经，2019 年 10 月 11 日。
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285 美国国税局，“通知 2014-21”，2014 年 4 月 14 日。
286 大卫·凯莫勒，“2020 年加密货币税指南”，RSS，2020 年 1 月。
287 “赠与税”，美国国税局，2020 年 6 月 4 日获得。
288Crypto trader Tax，" Crypto &比特币税解释——你需要知道的一切| CryptoTrader。税》2019 年 7 月 31 日视频 11:56。
289Amir El-si baie，“2020 税级”，税务基金会，2020 年 3 月 13 日。
290lbid。
291Osato Avan-Nomayo，“加密货币混合器以及为什么政府可能要关闭它们”，Cointelegraph (Cointelegraph，2019 年 5 月 28 日)。**
